CICC：保持小组组

作者: 365bet体育投注   点击次数:    发布时间: 2025-08-20 11:50

CICC已发布了一份研究报告，该报告将从2025年将2025年调整的净组减少到461.39亿元人民币，同时考虑到X Xiaomi（01810）的手机需求缓慢以及原材料价格的上涨。保持您的收入预测2026不会改变。股票的当前价格对应于27.0/18.5倍的价格返还比率。保持较高绩效行业的资格，根据SOTP资格学方法将资格中心更改为2026年，保持目标价格为HK 70.0 $ 70.0，这对应于33.6％的回报率的价格率，增长了33.6％。 CICC的主要视图是： 调整后的净收入超过了2T25的银行期望 该公司宣布了2T25的业绩。宣布的收入为115.96亿元人民币，略低于该银行的预期，比年度票据增加了30.5％。股东可归因于股东的调整后的净收入为1,83.1元的账单离子（包括创新汽车和企业中30亿元人民币的损失），增长了75.4％，比银行预期增长6.4％。 在多个地区，参与2q25智能手机市场有所增加，高端策略不断进步 根据运河的数据，2T25的小米智能手机运输量增加了0.6％ - 一年至4240万辆，其市场份额稳定在14.7％，是世界第三大。专注于市场领域，该公司在东南亚/欧洲/拉丁美洲/非洲的市场份额分别增加了1.6ppt/3.4ppt/1.0ppt/2.7ppt/2.7ppt。该银行认为，该公司在国外许多地区的市场份额表现出强烈的抵抗力和增长力量，因为IT已经占据了世界第三名。关于中国大陆的高端手机市场比例，2T25的市场增加了6.5ppt，比上一年增加了15.4％。至于ASP，DUE达到了低ASP市场份额，2T25的ASP手机年会届满2.7％至1,073元。由于低利润市场和竞争比例的增加，2T25的手机的总利润率下降了11.5％。 设备产生物联网收入并继续迅速增长，互联网是业务不断增长 与上一年相比，该公司的物联网收入为2T25，该公司的物联网收入增加44.7％，至38.712亿元人民币，而便携式电器/设备/片剂的增长率分别为66.2％/70.9％/41.4％。由于促销“ 618”的影响，2T25 IOT的总收益利润率从月份下降了2.7ppt，至22.5％，但仍然保持良好水平。关于互联网业务，2T25的收入增加了10.1％ - 年龄在广告收入结构中达到9097亿元人民币。 随着总教授，汽车交付量继续增加它每月大幅增加 在2T25，公司的交付量达到81,300辆，ASP达到253,700元。特别是，总利润率持续增加3.27ppt，至26.4％。银行确定它主要基于大小的增加。统一成本减少，交付将大大增加。将来，银行将对弹性持乐观态度，因为公司的交付订单所造成的利润，从长远来看，它们将对公司“人，汽车和家庭生态学”策略的生态价值保持乐观。 风险警告：全球宏观经济学影响了对智能手机和物联网产品的需求，并且智能汽车的销售低于预期。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）