Kaiyuan证券：维持中国软件国际软件的“购买”资

作者: 365bet亚洲体育   点击次数:    发布时间: 2025-09-25 11:32

Kaiyuan Securities发表了一份研究报告，称China Software International（00354）是IT服务的国家领导者，也是华为的详细合作伙伴，华为已捐赠了该公司收入的40％以上。该公司的云情报业务已大大增长，首先完成的Hongmeng生态系统的结束循环。由于与华为云的更深入合作，该公司有望继续获利。鉴于Hongmeng的生态和AI的业务发展是在早期发现的，该银行在2025年之前已经降低了其利润预后，并增加了2026- 2027年。预计该公司的净收入可归因于2025年至2027年股东的564人，628元人民币和7.08亿元人民币（2025年的元素价值为1.342亿元人民币）。每个21.4次。保持“购买”评级。 Kaiyuan价值观的主要观点是以下内容： 云情报业务正在增长ly，并且实施全面产品突出了增长潜力 （1）Angular Stone Company：ICT服务是该公司的基石业务，有助于关键收入和利润。基石的商业收入在2024年下半年恢复，公司的雇员总数弹跳，大规模客户的扩张效应非常重要，因为大客户的数量在2020年是第二高的客户。（2）智能云业务：由史诗般的史诗般的市场波动恢复正常。云计算与原始人工智能，大型模型和计算机资源的深度集成将迅速增加随后的需求。该公司在行业场景领域具有优势，与华为云的能力进行了合作，扩大了全部第四种产品的可能性。 2024年，公司全电池的AI收入达到了THE 9.57亿元人民币，增长曲线开始出现，加速了其未来的云情报业务的增长。 华为的最高级别合作伙伴有望从洪美格生态系统的发展中受益 （1）该公司是EI Cloud的“压迫性支持”合作伙伴。我从2009年开始与华为合作，并在多个领域的华为设计中发挥了更深的作用。它为华为最核心的中国供应商服务。 （2）与Hongmeg IoT生态系统的构建密切相关：华为终端商业性能在2024年，IoT“ 1+8+N”生态系统已在Hongmeg和Hongmeng的原生PCS发布后关闭，并且对Renemein对软件生态系统的需求很快成功了。本地香港软件的重建以及设备的持续开发促进了对香港生态系统的需求增加。该公司是开源的基本服务提供商Hongmeng生态系统。我们已经与深圳天使母亲基金会和其他机构合作，为开源的Hongmeng开发人员开发了足够的工具，并帮助Hongmeng Developers开始。预计该公司将继续受益，因为它代表了Hongmeng生态学的首次出现。 风险警告：云智能的商业发展低于预期。 AI的业务发展低于预期。 Hongmeng生态系统的发展低于预期。公司的研发和下游扩展低于预期。 Accountina Finance官员 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）